現(xiàn)在有很多企業(yè)或者個人非常熱衷于債券投資，在這個壓力倍增的社會在經(jīng)濟條件允許的情況下做些投資是一件值得鼓勵的事情，關(guān)于投資的問題有很多事情是需要我們了解的，我們知道投資都具有一定的風(fēng)險性，要想把風(fēng)險降到最低就要了解與投資相關(guān)的事情，規(guī)避掉一些可以規(guī)避的風(fēng)險，這樣就能把投資收益最大化。下面我們就來說說有關(guān)于債券投資的一些價值分析問題。
    風(fēng)險投資公司說影響債券投資價值的因素有內(nèi)部因素也有外部因素。
    一、內(nèi)部因素
    1、債券的期限。一般來說，在其它條件不變的情況下，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大，從而蘊藏著風(fēng)險也就越大，所以風(fēng)險投資人要求的收益率補償也就越高。
    2、債券的票面利率。票面利率越低，債券價格的易變性也就越大。因為，當(dāng)市場利率提高的時候，票面利率低的債券價格下降較快。不過，但市場利率下降時，它們的增值潛力也很大的。
    3、債券的提前贖回條款。債券提前贖回條款是債券發(fā)行人所擁有的一種選擇權(quán)，允許債券發(fā)行人在債券到期前按約定的贖回價格部分或全部償還債務(wù)。這種規(guī)定對發(fā)行人較為有利，因為這樣發(fā)行人就可以根據(jù)市場利率，調(diào)整發(fā)行債券的利率，從而降低融資成本。但對投資者來說，提前贖回使得他們面臨較低的再投資利率。這種風(fēng)險要從價格上得到補償。因此，具有較高贖回可能性的債券應(yīng)該具有較高的票面利率，其內(nèi)在價值也相對較低。
    4、債券的稅收待遇。一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率低。同時，稅收還以其它方式影響著債券基金的價格和收益。如，附息債券提供的收益包括息票和資本收益兩種形式，而美國把這兩種收入都當(dāng)做普通收入而進行征稅，但是對魚資本收益的征稅可以等債券到期或出售才進行。因此，在其它條件一樣的情況下，大額折價發(fā)現(xiàn)的低利附息債券的稅前收益率必然略低于同類高利附息債券。從而使得低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價值要高。
    5、債券的流動性。指債券可以隨時變現(xiàn)的性質(zhì)，反映債券規(guī)避由于市場價格波動而導(dǎo)致實際價格損失的能力。流動性差的債券其按市價賣出較為困難，持有者會因此面臨較大損失的風(fēng)險，因此這種風(fēng)險在債券的定價中也得到了補償。因此流動性好的債券與流行性差的債券相比，其內(nèi)在價值較高。
    6、債券的信用等級。指債券發(fā)行人按期履行合約規(guī)定的義務(wù)、足額支付利息和本金的可靠性程度。風(fēng)險投資公司表示，除政府債券以外，一般債券都有信用風(fēng)險，只是風(fēng)險大小各異，信用等級越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價值也就越低。
     二、外部因素
    1、基礎(chǔ)利率。是債券定價過程中必須考慮的一個重要因素。在證券的價值投資分析中，基礎(chǔ)利率一般是指無風(fēng)險證券利率。一般來說，短期政府債券風(fēng)險最小，可以近似看做無風(fēng)險，其收益率可被用作確定基礎(chǔ)利率的參照物。此外，銀行的信用度高，這就使得銀行存款的風(fēng)險較小，況且銀行利率應(yīng)用廣泛，因此基礎(chǔ)利率也可以參照銀行存款利率。
    2、市場利率。是債券利率的替代物，是投資于債券的機會成本，債券利率與市場總體利率水平同向變動，內(nèi)在價值與市場利率呈反向變動。
    3、其它因素。包括通貨膨脹水平以及外匯匯率風(fēng)險等，通貨膨脹的存在可能使投資者從債券投資中實現(xiàn)的收益不足抵補由于通貨膨脹而造成的購買力損失。